反向意见：期货市场盈利的心理分析【交易书籍】

外汇类书籍多如牛毛，但真正能入我“法眼”的却寥寥无几，今天和大家分享一本压箱底的好书，书名是《反向意见：期货市场盈利的心理分析》。

本书作者虽然是美国人，写的是美国期货市场，但由于外汇和期货的零和性质类似，所以对我们国内投资者，借鉴意义极大。

这本书虽然不讲具体的操作技术，但对大家树立正确的交易理念，会有非常大的帮助，我摘几个书中的观点，配上自己的点评和大家分享。


1 期货市场是一场零和博弈，有人赢就必须有人输。

外汇和期货市场一样，也是零和博弈，算上点差等交易成本，严格上是负和博弈。所以在外汇市场做交易，你所看到的绝大多数技术和观念，其实都是无效的，不然为何90%多的人会亏损？

外汇市场的本质是零和，所以只要偏离了这个底层逻辑的技术，想要长久获利是非常困难的。如同一群人打德州扑克，你如果看不出哪些是高手，哪些是傻瓜，那自己肯定就是那个赔钱的傻瓜。


2 凌驾于基本面和技术面之上的心理面

基本面和技术面是最广为人知的，但基本面和技术面想要获利，一个靠预测事件分析，一个靠历史重现，本质上都很难预测未来。

因为就算基本面非常利多，价格也可能下跌，技术走势再完美，这一次也可能失效，这都是因为投资者心理造成，不是所有人都会根据基本面做交易，也不是所有人都看得懂技术。

真正决定价格走势的因素，是投资者的心理和看法，以及代表自己看法的仓位。


3 一旦价格发生变动，便势不可挡

因为在有杠杆的交易市场，赢得一方可以利用浮盈，不断得无风险加仓，而亏损的一方却会越陷越深，直到爆仓出局，所以才有了“逼空”“逼多”等术语。

这其实就是市场趋势容易延续的原因之一，从市场资金的层面，可以很好的解释为何很多时候，明明价格的波幅，已经反应基本面的事实了，但价格却还是一直延续，迟迟停不下来。


4 重大的价格变动，不需要新闻事件就能引起

在市场多空极度不平衡时，往往一两个小交易者的退出，就能引起市场的下跌，逐步导致市场人心的恐慌，最后引起连锁反应，导致价格产生剧烈的波动。

如同是压死骆驼的最后一根稻草，或者是一片雪花，导致了一场雪崩。这种波动并不一定需要基本面的发生，而是纯粹由市场自身的仓位变化导致。

所以看到某一天市场大幅波动，但找不到明显的基本面解释时，不必勉强去寻找理由，这是市场的一种正常现象。


5 市场中的大资金，总是和大众反向建仓

因为大资金需要进场，想要成交的话，你想买必须有人卖，你想做空，那必须有人做多才行，所以需要和市场舆论反向建仓。

在中国股市里有一句话，“买在分歧，卖在一致”，说的就是当大家看法不同时，开始进场建仓，当股价上涨较多，大家都看好和买入时，必须获利离场，不然就容易坐过山车。


6 在多头指数上升达到极致之前，顺势做多都能获利

只要场外还有投资者在不断的进场，这就能保持价格的延续，这就是趋势的一个表现，所以在趋势里顺势容易赚钱，就是这个道理。

但当多头达到极致时，就是场外没有多头再愿意进场时，价格就会反转，如果还一味做多，就容易被套在高位。

顺势和逆势，从外在形态上很难区别，只有从市场心理和仓位变化上才能看出端倪。


7 市场上70%以上的参与者意见相同且满仓时，价格就容易反转

价格要上涨，必须不断有场外投资者进入，但如果70%，甚至90%的投资者都已经进场做多了，那意味着场外基本没有多头了，这时只要空头一平仓，就容易导致价格反转。

物极必反，说的就是这种情况，多空越是悬殊，发生的波动就越剧烈，一旦形成连锁反应，价格就兵败如山倒，此时不管什么基本面，技术面，都无法阻挡这种反转式下跌。

去年比特币的下跌，就是这种情况。
……


结语

做交易最重要的是理念，理念错了，越努力越亏损。理念对了，加上自身的努力，定会慢慢走上正轨！